金融委会议重磅定调!四大重点,信息量很大
5月4日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融委”)召开第二十八次会议,听取支持经济复苏、加快中小银行改革发展、打击资本市场造假行为等工作进展情况汇报。
从运作机制来看,金融委定期召开全体会议、不定期召开专题会议。上一次召开全体会议的时间是4月15日(第二十六次会议),本次是第二十八次,意味着本次会议之前还召开过一次全体会议。
划重点:
1.在全球金融市场剧烈动荡的形势下,我国股市、债市、汇市总体平稳运行,韧性较强。
2.有关部门已经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案,要抓紧落实。
3.必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律,对资本市场造假行为“零容忍”。
4.要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题,提高风险意识,强化风险管控。
一、完善宏观预案 创造有效需求
疫情发生以来,金融委及成员单位以“稳预期、扩总量、分类抓、重展期、创工具”的政策确定性,对冲疫情冲击和经济下行带来的诸多不确定性,金融支持实体经济力度持续加大,总体来看,取得了显著成效。
金融方面,在全球金融市场波动加剧的形势下,我国金融市场波动相对有限,股市、债市、汇市总体平稳运行,韧性较强,国际投资者普遍看好中国发展前景。
经济方面,随着复工复产深入推进,国内生产、投资、消费等领域出现了积极改善,3月、4月制造业PMI指数连续两个月位于荣枯线之上。
因此,此次会议提出,金融委各单位完善宏观预案,创造有效需求,优化供给结构,保持流动性合理充裕,提高政策质量,狠抓政策落实。
在中国民生银行首席研究员温彬看来,这意味着宏观政策将继续加强逆周期调控力度,激活经济增长点、释放经济潜力。货币政策将继续保持流动性合理充裕,降低融资成本,财政政策将更加积极有为,进一步减税降费和加大公共支出。此外,一系列刺激消费、拉动投资的政策将出台实施,大力促进内需加快恢复。
“现在的最核心问题是有效需求的问题。”中商智库首席研究员李建军提醒,在全球疫情没有控制的前提下,外需在短期内无法恢复,因此经济的发展动力应主要在内需之上。
李建军进一步指出,在创造有效需求的过程中,中小和民营企业是最重要的。当前中小企业的工业增加值、营业收入等指标都落后于国有企业。不过,中小企业又是产出创造的最核心市场主体,因此如何支持中小企业恢复生产,增加有效投资需求,是当前的重大问题。
二、加快中小银行改革发展
此次会议指出,有关部门已经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案,要抓紧落实。必须把改革和发展有机结合起来,立足服务基层和中小微企业,在充实资本的同时,解决好中小银行在业务定位、公司治理、信贷成本等方面的突出问题,推动治理结构与业务发展良性循环。
中小银行资本紧张一直比较突出,成为限制其服务能力的主要因素。在温彬看来,随着中小银行深化改革和补充资本的工作方案的落实,预计一批中小银行将通过发行普通股、优先股、永续债、二级资本债得到资本补充,促进小银行服务中小微企业的能力进一步增强。4月21日召开的国务院常务会议确定下调中小银行拨备覆盖率20个百分点,同样有助于中小银行腾挪更多资源支持中小微企业。
此次会议提出“必须把改革和发展有机结合起来”,对此,温彬分析称,一部分中小银行还存在公司治理缺陷、业务定位模糊、风险管控薄弱等问题,要真正实现“强身健体”,必须深化改革,加强公司治理,规范股东行为,切实化解风险,明确业务定位,聚焦主责主业,回归业务本源,重点服务好基层和中小微企业。
在业务定位方面,董希淼认为,中小银行要回归本源,努力缓解区域内中小欸企业融资困难等问题,与中小企业一同成长,围绕当地经济的特点和中小微企业客户的需求,推动地方经济的增长。要聚焦重点行业,调整客户结构,通过调整信贷投向额度、优化利率风险定价策略,动态设定风险权重等方式,实施具有区域特色的差异化经营,在防范风险的同时更好地服务实体经济。
三、对资本市场造假行为“零容忍”
此次会议着重强调,要坚持市场化、法治化原则,完善信息披露制度,坚决打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为,对造假的上市公司、中介机构和个人坚决彻查,严肃处理。
“真实、透明的信息是资本市场有效运行的前提条件。”温彬认为,坚决打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为,体现了维护投资者利益、严肃市场纪律的决心。
四、高度重视部分金融产品风险问题
会议指出,要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题,提高风险意识,强化风险管控。要控制外溢性,把握适度性,提高专业性,尊重契约,理清责任,保护投资者合法利益。
近期,中国银行“原油宝”产品投资出现较大亏损,引起市场和舆论的广泛关注。对此,监管部门第一时间部署相关工作,要求依法解决相关问题,切实维护投资者的合法权益。
“受当前疫情影响,国际金融市场形势更加复杂多变,提醒金融消费者进一步增强投资风险意识。”银保监会相关部门负责人日前表示,将持续加大监管力度,督促银行进一步加强账户类产品风险管控,一旦发现违法违规行为,将依法依规严肃查处,切实保护金融消费者合法权益。
中国银行方面也回应称,本着法治化、市场化和实事求是、客观公正的原则,目前正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见。近日,已委托律师正式向芝加哥商品交易所(CME)发函,敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因。后续还将加大相关工作力度。
“我们必须认识到,该事件不应仅视为个别银行事件,金融投资管理方面的薄弱环节可能普遍存在于众多金融机构之中。”温彬强调,下阶段,金融机构要继续加强产品研发,尤其是对于创新类、复杂类的金融产品,要提升专业性,强化风险意识,加强风险管控,特别是要提升市场异常波动下的应急处置能力,同时,要规范产品宣传营销,把握好适度性,加强投资者教育与权益保护。
此外,李建军还建议,必须加紧防范国际金融市场的冲击,做好风险的隔离和跨境资本的监测,必要时需要加强跨境资本的管制。